CLASE 3

Diferencias entre gráficos de barras y velas japonesas:

Barras

Ÿ  Dificultad para percibir movimientos intradía del mercado

Ÿ  No tiene formaciones concretas en su método gráfico

Velas Japonesas

Ÿ  Percepción rápida del sentimiento del mercado

Ÿ  Identificación rápida de volatilidad

Ÿ  Formaciones que anticipan cambios en la tendencia

FORMACIONES Y FIGURAS

1.Patrones de Reversa

Son aquellas figuras que me indican un posible cambio de tendencia

a. Martillo o Hammer:

– Es una vela con un cuerpo pequeño y una sombra en la parte inferior que sea por lo menos dos veces el tamaño del cuerpo.

– Se ubica en el fondo de la grafica

– El color del cuerpo no importa

 

b. : Hombre Colgado o Hanging Man

– Es una vela con un cuerpo pequeño y una sombra en la parte inferior que sea por lo menos dos veces el tamaño del cuerpo.

– Se ubica en el techo de la grafica

– El color del cuerpo no importa

 

2.Patrones de Cubrimiento

Los patrones de cubrimiento, son derivaciones de las formaciones de las velas, ya que la lectura de éstas no pueden ser tomadas por separado. Dos velas de diferente color me dan esta formación.

Ÿ  Patrón de cubrimiento alcista: Cuando el mercado se encuentra en una caída de forma escalonada, formándose 3 o cuatro velas negras, y la ultima vela negra es cubierta en su totalidad por una vela blanca

Ÿ  Patrón de cubrimiento Bajista: Sucede exactamente lo contrario

Patrones de Cubrimiento

– Dark cloud Cover:

Formación hecha por 2 velas de color opuesto, en la cual la vela negra tiene una penetración de por lo menos el 50% de la vela anterior (blanca), la tendencia debe ser en alza o en una horizontal

– Piercing Pattern

Formación opuesta a dark cloud cover

ESTRELLAS

Star: Una vela con cuerpo pequeño que se aleja de otra vela con un largo cuerpo real.

Condiciones

1.     Color no es importante

2.     Ocurrencia en puntos máximos o mínimos

3.     La estrella no debe coincidir en cuerpo con la vela que la precede

 

Ÿ  Morning Star

Ÿ  Evening Star

Ÿ  Morning Doji Star

Ÿ  Evening Doji Star

Ÿ  Shooting Star

Un Doji Star es una ALERTA previa a la finalización de la tendencia.

Morning Star

Es un patrón de reversa inferior

• Derivación del nombre: Estrella mañanera (Planeta mercurio) que predice la salida del sol

• Aplicación: Presagio de un ¨posible¨ incremento en los precios

Formación

1.Una larga vela real (Negro - Azul -Rojo)

2.Una segunda vela con un cuerpo pequeño - Apertura con GAP

3.La última vela debe ser una larga vela de color blanco que se mueva al interior del cuerpo de la primera vela.

 

Evening Star

Es un patrón de reversa Superior

• Derivación del nombre: Estrella atardecer (Planeta Venus) que aparece antes del oscurecimiento

• Aplicación: Anticipa un ¨posible¨ retroceso en los precios – Analogía: Luces del semáforo

Formación

1.Una larga vela real (Blanca)

2.Una segunda vela con un cuerpo pequeño – Apertura con GAP

3.La última vela debe ser una larga vela de color Negro – Azul-Rojo que se mueva al interior del cuerpo de la primera vela blanca

Morning and Evening Doji Star

Ÿ  Morning Doji Star

– Gap de la segunda vela sobre la primera ( Apertura = Cierre )

– Ubicación: Parte inferior de la tendencia (Bajista)

– Confirmación: Tercera vela después de Doji (blanca)

– Advertencia: Implicaciones bajistas si la tercera vela tiene apertura con GAP a la baja (EVADIR LA ESTRATEGIA!!!!)

• Evening Doji Star

– Mayor funcionalidad en mercados alcistas

– Ubicación: Parte superior de una tendencia alcista

– Confirmación: Esperar a una tercera vela negra-Azul-Roja

Existen variaciones como ¨Abandoned baby¨

 

Shooting Star

Ÿ   Patrón de dos líneas – Impedimento de aumento en los precios

Ÿ  Usualmente no se considera como una señal principal de reversa

Ÿ  No importa el color de la Vela

Ÿ  Formación Ideal: Cuerpo real del Shooting con GAP lejano del cuerpo de la vela anterior

Ÿ  Variaciones: Existen 6       

Inverted Hammer

Ÿ  Patrón de dos líneas – Trata de retener la tendencia bajista

Ÿ  Semejante al shooting star

Ÿ  Ubicación: Idealmente en la parte inferior de la tendencia bajista

Ÿ  Usualmente no se considera como una señal principal de reversa

Ÿ  Condición: ¨Esperar¨ confirmación alcista en la siguiente sesión

Ÿ  No importa el color de la Vela

Ÿ  Confirmación Ideal: Segunda vela con un GAP significativo

OTRAS FORMACIONES DE REVERSA

Examina otros indicadores de reversa que usualmente, aunque no siempre, generan señales importantes de reversa

Ÿ  Harami Pattern

Ÿ  Tweezers top/Bottom

Ÿ  Belt Hold Lines

Ÿ  Up Side Gap two crows

Ÿ  Counter attack lines

Harami

Formación: Dos velas con cuerpos reales diferentes

• Cuerpo: Vela pequeña que está contenida en la vela anterior

• Color: Indiferente para cada vela.

– Generalmente los colores se presentan opuestos

– Existe una variación denominada HARAMI CROSS O PETRIFYING PATTERN (esperar cierre)

• H. Cross tiene un grado de interpretación más valioso que el HARAMI tradicional (alcista o bajista)

Puede ser HARAMI ¨alcista o bajista¨

EL DOJI MAGICO

Ÿ  La apertura debe ser igual al cierre

Ÿ  Arrojan señales importantes de cambio en tendencia

Ÿ  Ignorar un DOJI puede ser peligroso

Ÿ  La probabilidad aumenta si hay una confirmación de una vela en el sentido esperado

Ÿ  Es importante observar la cantidad de DOJI en una gráfica

Las ventas en corto.

En las operaciones de venta en corto se gana dinero con el descenso del precio de la acción, pero ¿cómo se logra esto? Al vender en corto el inversionista o especulador le pide prestado las acciones de la compañía que le interesa a la casa de bolsa o de corretaje, una vez que tiene dichas acciones en su poder sale al mercado y las vende al precio actual quedándose con el efectivo de la venta. En esta parte de la operación el individuo lo que debe a la casa de bolsa son acciones y no dinero en efectivo, y lo que deberá devolver sería esa misma cantidad de acciones. Después de un tiempo la acción de la empresa, efectivamente bajó y el inversionista decide que es momento de cerrar la operación, y con el mismo efectivo que obtuvo de la venta, procede a recomprar el mismo número de acciones que había previamente vendido, pero esta vez a un precio más bajo. Una vez que haya adquirido las acciones se las devuelve a la casa de bolsa para saldar su deuda y obteniendo como ganancia la diferencia de precios de venta y de recompra.

Por ejemplo, una empresa ABC cotiza a $100 y se espera que sus resultados en los próximos trimestres no sean alentadores. El inversionista procede a vender en corto 10 acciones de ABC, por lo que obtiene $1.000, pero le debe a la casa de bolsa las 10 acciones de ABC. Después de dos semanas la acción de ABC se encuentra en $80 y el inversionista decide que es momento de cerrar la operación. De los $1.000 que obtuvo de la venta de las acciones prestadas, utiliza $800 para recomprar las 10 acciones de ABC que debe; las compra y las devuelve a la casa de bolsa para cerrar la "deuda". Como sólo utilizo $800 de los $1.000, se queda con la diferencia: $200

Oportunidad de inversiones y su ejecución responsable y moral.

John D. Rockefeller se hizo rico porque vio la creciente importancia de la gasolina debido a la creciente demanda de automóviles. También  Henry Ford pudo ver que la clase media quería automóviles propios, en un momento en que sólo los ricos tenían autos. Actualmente, en los tiempos modernos, Bill Gates se hizo multimillonario porque vio el crecimiento en las computadoras personales. Los jóvenes que crearon Yahoo, Netscape, AOL y otras compañías famosas de Internet se hicieron multimillonarios antes de graduarse de la universidad porque vieron el futuro.

Si perdiste el barco que se dirigía a los campos de petróleo, la era de la computadora, la era de Internet, no te preocupes, hay otro barco listo para salir. Sin embargo, si estas trabado en el pasado, tus posibilidades de perder el próximo barco, o pero aún, de subirte al Titanic porque es grande y seguro, son bastantes altas… en especial hoy en día que el contexto y el contenido del mundo cambian con tanta rapidez… …Si no estas preparado para las oportunidades del futuro terminaras invirtiendo en las inversiones del pasado y las inversiones del pasado a menudo no tienen futuro… Tu futuro se crea por lo que haces hoy, no mañana.

Hoy en día el valor de la información es innegable y quien tiene acceso a ella, tiene el verdadero poder. La mayor parte de los intercambios comerciales que realizamos son intercambios de información. “Las super autopistas de la información son, al mismo tiempo, super autopistas del dinero”. El dinero aparece como consecuencia del trabajo, y una de las consecuencias de su división es la aparición el dinero.

Con la aparición del dinero “cambia la naturaleza de las cosas”(Sir J.Locke). Acumular dinero puede verse como la acumulación de futuro (asegurarse vivir sin trabajar) o acumular pasado (mi trabajo, mi inteligencia e inversiones realizadas, me permitieron obtener y amasar una cantidad de dinero). El dinero es una forma de medir tiempo, muchas veces relacionado con el trabajo realizado o por realizar.

Además de su posibilidad de intercambio, el dinero ejerce un valor de proyección (uso). El valor de cambio y el valor de uso son dos ámbitos con consideraciones éticas. Manejar dinero conlleva consecuencias éticas.

En el sector bancario se juntan los ahorrantes y los inversionistas, es decir, el pasado (el ahorro producto del trabajo) y el futuro ( inversión por realizar). Pasado y futuro se necesitan. Carecería de sentido acumular dinero sin invertir, sin proyectar. La banca en estos casos, posee la capacidad de realizar la función social de ser el tomador de riesgo por un lado, y por otro, generador de confianza en el sistema. “Las grandes crisis financieras son por falta de confianza generalizada de los inversionistas y ahorrantes”. La banca se basa en el confianza y así, la reputación es uno de sus principales activos y a su vez, uno de sus primeros problemas éticos. La comunidad le deja al Estado la tarea de supervisar las evasiones de impuestos o que las políticas de crédito supongan un bien futuro para la misma comunidad.

La usura, los robos de los empleados, las escusas mentirosas, las altas tasas por comisiones injustas (muy pocos consumidores saben que las comisiones son negociables) , la inexistencia del secreto bancario, etc, son consideraciones éticas que tipifican la banca “comercial” pequeña. En las grandes corporaciones aparecen los sobornos a poderes públicos, el acceso a la información privilegiada; la evasión de impuestos y el espionaje.

La confianza, base del negocio bancario, se genera entre personas. Estas son el cliente y por lo tanto debe procurar darle el mismo trato que empresas. Un trato digno es procurar hacerse cargo de las necesidades de los clientes que buscan una solución. Lo que normalmente ocurre es el popular “endoso del problema a terceros”.

Los clientes son la principal fuente de información de las empresas. Hay que escucharlos para mejorar el negocio y conseguir una mayor fidelidad del cliente.

La banca cuenta con una alta responsabilidad social derivada de su influencia ética contra todos aquellos que giran en torno a sus actividades, por ejemplo deberá mantener informado a los accionistas de los planes más importantes). En la realidad se puede fácilmente confundir a la autoridad cuando quienes dirigen las empresas ocultan o manipulan la información a sus accionistas. Cuanto más repartida se encuentra la propiedad más importante resulta saber quién es la autoridad y qué conflictos de intereses se originan.

A la banca no se le puede pedir comportamientos altruistas porque simplemente no sería parte de su naturaleza. Lo importante es que debe jugar el papel que le corresponde en la economía. La responsabilidad social es una parte esencial del negocio bancario ya que cuenta con una actividad de largo plazo.

El mercado económico así como sus valores particulares se encuentran sustentados principalmente bajo la confianza, tanto de las políticas económicas claras del Estado como de los mismos inversionistas de la economía. De lo contrario colapsa inevitablemente. Todo aquello que viole la privacidad o desvirtúe la transparencia, debe considerársele económicamente inmoral. La ética es lo que hace eficaz al mercado, en virtud de su transparencia y por lo tanto de su confianza. Un ejemplo de ello es el comportamiento ético de los agentes económicos y de los operadores de valores, en cuanto a su responsabilidad al manejar información confidencial “aprovechable”; el respeto por el secreto profesional, etc.. La ética permite mantener una mayor eficacia y transparencia de todo el sistema económico de un país.

LA ÉTICA, COMPLEMENTO INDISPENSABLE EN LAS FINANZAS

El valor de la información es innegable y quien tiene acceso a ella, en nuestra sociedad es considerado como quien tiene el poder; el dinero igualmente, aparece como consecuencia del trabajo y por ello, “cambia la naturaleza de las cosas”, quien tiene poder, tiene dinero, quien tiene dinero, tiene futuro, así es como vemos las cosas, pero el dinero debe ir de la mano con la ética pues ambos generan consecuencias, y separarlos sería la puerta de entrada a la corrupción.

En la contabilidad y en las finanzas, se debe manejar la ética como un principio fundamental ya que la confianza que deben tener los ahorrantes o inversionistas en quienes manejan su dinero debe ser total y ajena de dudas, robos, usuras, o mal manejo del dinero; un ejemplo de esto es el manejo de los impuestos: quienes pagan, no confían en el buen uso que se le dará al dinero para el bien colectivo, por el contrario, creen que los están robando, por consiguiente tratan al máximo de evadir impuestos.

La confianza es la base del negocio bancario ya que los clientes buscan que alguien se haga cargo de sus necesidades para darles una buena solución, es por eso, que la banca tiene una enorme responsabilidad social y ética. Otro punto, que debe tenerse en cuenta es que la ética hace eficaz el mercado ya que al mantener transparencia en la economía de un país, ésta prospera.

Retomando el caso de los impuestos, que son contribuciones obligatorias que las personas deben girarle al estado con fines de equidad, igualdad social y solución de problemas, tiene grandes falencias. Existen en este caso, dos problemas éticos: el comportamiento de la actividad fiscal y financiera del Estado y el comportamiento del contribuyente. La falta de transparencia se debe a la poca credibilidad que tiene el ciudadano de los entes estatales y del buen uso que se le da a su dinero. “El fundamento de la obligación moral de pagar tributo, radica en la confianza que le entrega la sociedad al Estado”.

La competencia en el mercado, muchas veces, conlleva a comportamientos poco éticos. Para poder ser competente se tienen que abrir nuevos y más baratos costos, es decir, la competencia reduce precios. El mercado también influye enormemente, ya que no habría oferta sin una anterior demanda y ambas juegan un papel determinante en la ética, pues a un mejor ofrecimiento, un mayor numero de compradores. Entre mejores precios y más demanda haya, se aumenta la corrupción para suplir las necesidades de la misma competencia.

En consecuencia a este dilema se crea entonces, un mecanismo del Estado que supervise e intervenga en las conductas, pero consecuentemente con esto, se determina que el Estado tiene límites, y que es incapaz de cubrir todo lo que respecta al tema.

En conclusión, aunque las normas éticas han evolucionado a lo largo de la historia y han cumplido unos beneficios evidentes, ahora deben seguirlo haciendo, pues un mundo en constante cambio se lo apremia.

“ A medida que las sociedades se vayan desarrollando será más probable que gobiernos y personas puedan soportar los costes de modos de competencia más éticos. Pero el desarrollo requiere de competencia, y la competencia provoca dilemas éticos…”